Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 haftalık öngörüm: 3. çeyrek kazanç döneminde düşüş korkuları artıyor
Investing.com — ABD hisse senetleri, Başkan Donald Trump’ın Çin’e daha yüksek gümrük tarifeleri uygulama tehdidinin tetiklediği geç seans satışının ardından Cuma günü sert düşüşle kapandı.
Trump, Pekin’i teknoloji ve savunma üretimi için kritik bir girdi olan nadir toprak metalleri üzerindeki kısıtlamaları nedeniyle “çok düşmanca bir tavır takınmakla” suçladı.
Dow Jones Sanayi Ortalaması 878,82 puan, yani yüzde 1,9 düşerek 45.479,60 seviyesine geriledi. S&P 500 yüzde 2,71 düşüşle 6.552,51 seviyesine indi. Bu, 10 Nisan’dan bu yana en dik bir günlük düşüş oldu. Nasdaq Bileşik Endeksi ise yüzde 3,56 düşüşle 22.204,43 seviyesine geriledi.
Seansın daha erken saatlerinde, hisse senetleri güçlü bir şekilde yükseliyordu. Nasdaq, Trump’ın açıklamalarının momentumu tersine çevirmesinden önce rekor bir gün içi yüksekliğe ulaşmıştı.
Volatilite, geri çekilmeyle birlikte yükseldi. CBOE VIX, 22’nin üzerine sıçrayarak, yatırımcıların opsiyon piyasası aracılığıyla daha derin kayıplara karşı hızla korunmaya geçmesiyle aylardır süren sakin bir dönemi sona erdirdi.
Geç saatlerdeki düşüş, S&P 500’ün haftalık kazancını sildi ve endeksi hafta için yüzde 2,4 ekside bıraktı. Dow aynı dönemde yüzde 2,7 kaybederken, Nasdaq haftayı yüzde 2,5 düşüşle tamamladı.
Bu haftaya baktığımızda, dikkatler büyük ölçüde üçüncü çeyrek kazanç sezonunun başlangıcına odaklanacak. Ayrıca Washington’daki siyasi arka plan da odak noktasında. Yatırımcılar, 1 Ekim’de başlayan hükümet kapanışını sona erdirmeye yönelik ilerleme işaretlerini izliyor.
Piyasalar şimdiye kadar kapanışı soğukkanlılıkla karşıladı. Ancak piyasa stratejistleri, ekonomik etkinin kapanış uzadıkça artacağı konusunda uyarıyor. Seyahat aksaklıkları şimdiden ortaya çıkıyor. Hükümet operasyonlarının askıya alınması, önemli veri açıklamalarını etkilemeye başladı.
3 Ekim’de açıklanması planlanan aylık istihdam raporu ertelendi. Yatırımcılar şimdi, enflasyon ve perakende satış rakamları dahil olmak üzere önümüzdeki haftaki açıklamaların da etkilenip etkilenmeyeceğini görmek için bekliyor.
RBC Capital Markets stratejistleri, bahis piyasalarının artık 30 günden fazla sürecek bir kapanışı en olası sonuç olarak gördüğünü belirtiyor. Bu değişim, işgücü piyasası endişelerini artırabilir.
Stratejistler şöyle diyor: “Cuma günkü S&P 500’deki düşüşte Çin tarifeleri haberi çok daha etkili oldu.” Bununla birlikte, daha uzun bir kapanışa yönelik beklentilerdeki değişimin “ABD hisse senedi piyasasına herhangi bir fayda sağlamadığını” savunuyorlar.
İşgücü İstatistikleri Bürosu, başlangıçta bu Çarşamba açıklanması beklenen tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) şimdi 24 Ekim’de yayınlanacağını söyledi.
Kapanış önümüzdeki haftaya kadar devam ederse, ekonomistler Ekim ayı istihdam raporunun da bozulabileceği konusunda uyarıyor. Bu durum, piyasaların enflasyon, büyüme ve Fed politikasına ilişkin sinyallere karşı son derece duyarlı olduğu bir dönemde verilerin yorumlanmasını zorlaştırabilir.
ABD bankaları üçüncü çeyrek kazanç sezonunu başlatacak
Yatırımcılar bu hafta ekonominin temel gücü hakkında bilgi edinmek için büyük ABD bankalarının çeyrek sonuçlarına odaklanacak.
Hisse senedi değerlemeleri beş yıllık yüksek seviyelerde seyrederken ve teknoloji ve yapay zeka konusundaki aşırı heyecan endişeleri devam ederken, güçlü bir üçüncü çeyrek kazanç sezonu piyasa momentumunu sürdürmek için kilit öneme sahip olacak.
JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo ve Citigroup, kazanç sezonunun resmi başlangıcını işaret eden raporlarını Salı günü açıklayacak. Bank of America ve Morgan Stanley ise Çarşamba günü takip edecek.
Barclays analisti Jason Goldberg, üçüncü çeyrek sonuçlarının “daha yüksek net faiz geliri (NII), artan ücretler, olumlu operasyonel kaldıraç ve devam eden hisse geri alımları” göstereceğini bekliyor. Medyan banka hisse başına kazancının yıllık bazda yüzde 12 artması ve önceki çeyreğin biraz üzerinde olması öngörülüyor.
Goldberg, üst üste dördüncü çeyrek için yaklaşık yüzde 5’lik gelir büyümesi öngörüyor. Ayrıca, uzun vadeli faiz oranlarındaki düşüşün yardımıyla somut defter değerinin yeniden artacağını ve medyan bankanın yaklaşık yüzde 1,1 varlık getirisi (ROA) ve yüzde 12 özkaynak getirisi (ROE) sağlayacağını tahmin ediyor.
Bankaların ötesinde, TSMC ve American Express de bu hafta kazanç raporlarını açıklayacak. Bu raporlar, küresel teknoloji tedarik zincirleri ve tüketici harcamaları genelinde talep eğilimleri hakkında ek sinyaller sunacak.
Analistler ABD hisse senetleri hakkında ne diyor
Morgan Stanley şöyle diyor: “Yüksek pozisyonlama, değerleme endişesi ve mevsimsellik göz önüne alındığında, bu yeni boğa piyasası içinde bir düzeltme için zemin hazırdı. Beklenmedik ticaret tırmanışı katalizör sağladı. Yakın vadede bir yumuşama görmediğimiz takdirde, beklenenden daha büyük bir düzeltmenin olası olduğunu düşünüyoruz.”
Evercore ISI şöyle diyor: “Hisse senetleri, 3Ç25 kazanç sezonuna yılın ilk iki çeyreğine göre iyileşmiş bir duyguyla giriyordu. 2Ç’de ruh hali temkinliyken, 1Ç’de kasvetliydi.”
“İyimserlik, istikrarlı bir ekonomi, Fed’in ’Yapabildiği İçin’ faiz indirmesi, canlanmış Sermaye Piyasaları Faaliyeti ve yapısal yapay zeka temasını yönlendiren ortaklık ve yatırım bağlantısı duyuruları ile desteklendi. Bu arada, S&P 500, 25,6x geçmiş F/K oranıyla ’mükemmele yakın fiyatlandırılmış’ durumda. Geçen Cuma günkü ABD/Çin tırmanışıyla daha da öyle oldu. Bu durum, ’kayıtsız’ düşük seviyelerden volatilite ve hisse senedi korelasyonlarını harekete geçirdi. Yüksek Barlar, kazançlara hisse senedi ve Endeks tepkilerinin muhtemelen çeşitli ve şiddetli olacağı anlamına geliyor.”
RBC Capital Markets şöyle diyor: “3Ç25 raporlama sezonuna girerken bize göre açık olan bir şey, S&P 500’deki en büyük piyasa değerine sahip isimlerin ve Teknoloji sektörünün S&P 500 için ağır bir kazanç yükü taşıdığıdır. ABD hisse senedi piyasasının bu kısımları için kazanç duyarlılığı azalırsa, S&P 500’ün yakın vadeli bir geri çekilmeden kaçınmasının zor olacağını düşünüyoruz.”
BTIG şöyle diyor: “Çin retoriğinin şimdiden geri çekildiği görülüyor. SPX altı ayda ilk kez 50 günlük hareketli ortalamasına yaklaşırken, refleks sıçraması şaşırtıcı olmamalı. Bununla birlikte, yüzeyin altında, bunun en azından 6350-6400 bölgesine doğru daha derin bir geri çekilmenin başlangıcı olduğunu düşündürecek yeterli hasar var. Bu nedenle 6650-6700’e doğru herhangi bir rahatlatıcı ralliye karşı pozisyon alırdık.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
